Sistema "Hub & Spoke" 101

Un enfoque del método financiero llamado "Hub & Spoke" que también se aplica al mercado de divisas. Veamos las definiciones de Hub & Spoke y cómo el sistema puede beneficiar sus operaciones de cambio de moneda extranjera.

¿Cuál es el significado del sistema "Hub & Spoke"? Una estructura de operaciones "Hub & Spoke" puede ser definida como una estructura de inversión que consiste de varios vehículos de inversión, que reúne todos sus recursos de seguridad para contribuir a un vehículo de inversión mayor. Cada uno de los diferentes vehículos de inversión se manejan individualmente, mientras que contribuyen a un vehículo de inversión principal. Los varios vehículos de inversión más pequeños forman los "Spokes" y la forma de vehículo principal de inversión forma el "Hub". Otro nombre para el sistema "Hub & Spoke" es lo que se conoce en inglés como "master-feeder structure".

El sistema "Hub & Spoke" puede ser utilizado para proporcionar economías de escala a sus respectivos vehículos de inversión, que pueden ayudar a los beneficios netos de los inversionistas. La aplicación del sistema "Hub & Spoke" puede repercutir en beneficios substanciales para los gerentes de los vehículos de inversión o fondos de inversión similares. Este sistema es aplicado en el mercado de operaciones Forex, donde los diferentes países operan con monedas extranjeras dentro de un "hub" organizado.

El principal beneficio de la estructura "Hub & Spoke" es el ahorro de impuestos que acompaña a este sistema. Este beneficio fiscal puede ser explicado por medio del siguiente ejemplo: si usted invierte sus activos en compañías de inversiones sujetas a impuestos en paraísos fiscales, usted tendrá un impuesto pasivo. Estas inversiones en los paraísos fiscales (los spokes) están clasificadas como compañías de inversiones extranjeras pasivas.

El sistema "Hub & Spoke" es usado en estructuras de múltiples partes. Cada participante (spoke) en la cadena (hub) operará con demandas y ofertas, creando un mercado concreto para invertir.

Otros beneficios del sistema "Hub & Spoke" incluyen:

Excelente transparencia en las operaciones: El sistema de operaciones de Forex "Hub & Spoke" permite a los participantes de Forex ver otras ofertas y demandas en todo el hub. Precios más competitivos: el sistema "Hub & Spoke" excluye las mesas de operaciones y la manipulación sin precio.

Las desventajas de este tipo de plataforma son:

Algunas partes "spoke" pueden sufrir, cuando los participantes deciden operar en sólo un lado del hub. Esto ocurre cuando posibles noticias perjudiciales alteran el mercado Forex, forzando a los operadores a vender una moneda en particular. Si no hay disposición para comprar, esa moneda se reduciriá hasta que aparezca un comprador de moneda extranjera. El sistema "Hub & Spoke" es idéntico al del proceso de operaciones usado en NASDAQ. Múltiples creadores de mercado Forex publicarán ofertas y demandas. Los mecanismos de hub y spoke de moneda extranjera da a los operadores una percepción constante sobre todo el mercado disponible diariamente.

Los avances en el mercado de divisas online también han impactado en la difusión de la filosofía de operar con el sistema "Hub & Spoke" en Forex. Los socios spoke pueden ver ahora fácilmente la información financiera actualizada con respecto al hub como un todo. Las plataformas de moneda extranjera que utilizan el sistema hub y spoke de Forex pueden ser encontradas en plataformas tales como Fxall, Currenex y State Streets FX Connect.